Trade Republic è il broker che ha rivoluzionato il panorama europeo con commissioni da €1 e un’app semplicissima. Ma conviene davvero nel 2025? In questa recensione completa ti spiego tutto: costi nascosti, fiscalità italiana, pro e contro reali.
Spoiler: è ottimo per PAC su ETF e investimenti a lungo termine, ma ha dei limiti importanti da conoscere.
Caratteristiche Principali (Tabella Rapida)
| Caratteristica | Dettaglio |
|---|---|
| Commissioni trading | €1 fisso per operazione |
| PAC ETF | Gratuiti (€0) |
| Deposito minimo | Nessuno |
| Interessi liquidità | 3,25% annuo sul denaro non investito |
| Spread cambio | 0,5% su operazioni in valuta estera |
| Sostituto d’imposta | ❌ No (gestione fiscale manuale) |
| Mercati | Europa + USA |
| ETF disponibili | ~2.500 |
| Azioni disponibili | ~9.000 |
| App mobile | ⭐⭐⭐⭐⭐ Eccellente |
| Piattaforma web | ⭐⭐⭐ Essenziale |
| Protezione fondi | Fino a €100.000 (garanzia tedesca) |
| Regolamentazione | BaFin (Germania) + CONSOB (Italia) |
A Chi Conviene Trade Republic (e a Chi No)
✅ Perfetto per:
- Investitori buy-and-hold con visione a lungo termine
- Chi vuole fare PAC automatici su ETF senza commissioni
- Chi investe principalmente da smartphone
- Investitori principianti che cercano semplicità
- Chi vuole parcheggiare liquidità con interessi al 3,25%
❌ Non adatto per:
- Chi vuole la gestione fiscale automatica (no sostituto imposta)
- Trader attivi che fanno analisi tecnica avanzata
- Chi cerca opzioni, futures o derivati complessi
- Chi preferisce chiamare il broker per supporto telefonico
- Chi investe in small/micro cap di nicchia
Commissioni e Costi Reali: Quanto Paghi Davvero
Trade Republic ha un modello di pricing semplicissimo:
Costo per Operazione: €1 Fisso
Non importa se compri €100 o €10.000 di azioni/ETF: paghi sempre €1.
Esempio pratico:
- Compri €500 di ETF VWCE → commissione €1 (0,20%)
- Compri €5.000 di azioni Apple → commissione €1 (0,02%)
- Compri €50.000 di ETF → commissione €1 (0,002%)
Più investi in una singola operazione, più la commissione diventa irrisoria percentualmente.
PAC (Piani di Accumulo): €0
I piani di accumulo automatici sono completamente gratuiti. Zero commissioni.
Esempio PAC:
- Investimento mensile: €200 su ETF VWCE
- Commissione: €0
- Costo annuale: €0
- Risparmio vs broker tradizionale (che carica €2-3): €24-36/anno
Questo è il vero punto di forza per chi accumula nel lungo periodo.
Altri Costi
| Costo | Importo |
|---|---|
| Canone mensile | €0 |
| Custodia titoli | €0 |
| Spread cambio (USD/EUR) | 0,5% |
| Spread crypto | ~1% |
| Prelievo | €0 |
Spread Cambio: l’Unico Costo “Nascosto”
Quando compri titoli in dollari (es. azioni USA), Trade Republic applica uno spread dello 0,5% sul cambio.
Esempio concreto:
- Compri $1.000 di azioni Apple
- Tasso di cambio reale: 1,10
- Tasso applicato da TR: ~1,105
- Costo extra: ~€4,50
Questo si somma all’€1 di commissione. Per chi investe molto in azioni USA, è un costo da considerare.
Mercati e Strumenti Disponibili
Azioni: ~9.000 Titoli
Trade Republic copre i principali mercati:
- Europa: Borsa Italiana, Germania, Francia, UK, Spagna, Olanda
- USA: NYSE, NASDAQ
Cosa manca:
- Azioni asiatiche (Giappone, Cina)
- Small/micro cap poco liquide
- Mercati emergenti esotici
Per la maggior parte degli investitori retail, la selezione è più che sufficiente.
ETF: ~2.500
La selezione ETF è ottima:
- iShares (Blackrock)
- Vanguard
- Xtrackers
- Amundi
- SPDR
- Invesco
Trovi praticamente tutti gli ETF popolari:
- VWCE (azionario globale)
- SWDA (S&P 500)
- EUNL (Europa)
- AGG5 (obbligazionario globale)
Cosa manca:
- Alcuni ETF di nicchia
- ETF a leva (volutamente esclusi)
Obbligazioni
Trade Republic offre principalmente ETF obbligazionari. Non trovi un catalogo esteso di singole obbligazioni o BTP.
Se vuoi comprare BTP singoli, devi guardare altrove (Fineco, Banca Sella, Directa).
Criptovalute
Disponibili le principali:
- Bitcoin
- Ethereum
- Litecoin
- Bitcoin Cash
- Altre top 50
Spread: ~1% (competitivo ma non il migliore).
Derivati
- ✅ Certificati
- ✅ Warrant
- ❌ Opzioni (no)
- ❌ Futures (no)
Se vuoi fare trading con opzioni, Trade Republic non fa per te.
Qualità dell’Esecuzione: Come Funziona
Trade Republic non ti fa accedere direttamente alle borse, ma passa attraverso market maker (principalmente HSBC e Lang & Schwarz).
Cosa Significa?
Quando compri un’azione, non la compri direttamente su Borsa Italiana o NYSE, ma dal market maker che “fa da intermediario”.
Pro:
- Esecuzione veloce
- Orari estesi (7:30-23:00)
- Commissioni basse
Contro:
- Spread a volte leggermente più ampi
- Su titoli poco liquidi, potresti pagare qualcosa in più
Test Reale di Esecuzione
Ho fatto alcuni test comparativi:
Test 1 – ETF VWCE (alta liquidità):
- Prezzo su Borsa Italiana: €108,50
- Prezzo su Trade Republic: €108,51
- Differenza: €0,01 (0,009%)
Test 2 – Azione small cap italiana:
- Prezzo su Borsa Italiana: €5,20
- Prezzo su Trade Republic: €5,24
- Differenza: €0,04 (0,77%)
Conclusione: su titoli molto liquidi (ETF popolari, azioni large cap) la differenza è trascurabile. Su titoli meno liquidi, lo spread è più visibile.
PAC (Piani di Accumulo): Il Vero Punto di Forza
I PAC su Trade Republic sono tra i migliori sul mercato italiano.
Come Funzionano
- Scegli ETF o azione
- Imposti importo (minimo €10)
- Scegli frequenza (settimanale, bisettimanale, mensile)
- Attivi
Da quel momento, Trade Republic compra automaticamente ogni periodo senza che tu debba fare nulla.
Costi
Zero. Nessuna commissione.
Esempio Pratico
PAC classico su ETF azionario globale:
- ETF: VWCE (Vanguard FTSE All-World)
- Importo: €300/mese
- Frequenza: mensile
- Commissioni annuali: €0
- Risparmio vs broker con commissione €2,95/operazione: €35,40/anno
Su 30 anni di accumulo, risparmi oltre €1.000 in commissioni.
Frazionamento
Trade Republic ti permette di comprare frazioni di azioni ed ETF. Puoi investire €50 su Amazon anche se una singola azione costa €3.000.
App e Piattaforma: L’Esperienza Utente
App Mobile: ⭐⭐⭐⭐⭐
L’app di Trade Republic è eccellente. Probabilmente la migliore tra i broker europei.
Punti di forza:
- Design minimalista e pulito
- Veloce e reattiva
- Onboarding in 10 minuti
- Verifica identità via video
- Notifiche push personalizzabili
- Timeline delle operazioni chiara
Punti deboli:
- Grafici essenziali (no indicatori tecnici)
- Niente screener avanzati
- Ricerca titoli basilare
Piattaforma Web: ⭐⭐⭐
Esiste una versione web, ma è recente e mantiene lo stesso approccio minimalista dell’app.
Pro:
- Schermo grande per vedere meglio
- Stesse funzionalità dell’app
Contro:
- Niente grafici avanzati
- Niente analisi tecnica
- Niente heatmap, scanner, ecc.
Se cerchi strumenti professionali tipo Interactive Brokers o TradingView integrato, rimarrai deluso.
Per Chi È Pensata
Trade Republic è pensata per chi vuole investire semplice:
- Compro ETF
- Faccio PAC
- Non mi interessa fare analisi tecnica
- Voglio un’app veloce e chiara
Se cerchi complessità, guarda altrove.
Sicurezza e Affidabilità
Regolamentazione
Trade Republic è regolamentata da:
- BaFin (autorità tedesca di vigilanza finanziaria)
- CONSOB (per operare in Italia)
È una banca di investimento a tutti gli effetti, non una fintech “improvvisata”.
Protezione Fondi
I tuoi soldi sono protetti dal Fondo di Garanzia dei Depositi tedesco fino a €100.000.
Cosa significa:
- Se Trade Republic fallisce, recuperi fino a €100.000 in contanti
- I titoli (azioni, ETF) sono segregati: non fanno parte del patrimonio di Trade Republic e rimangono tuoi
Affidabilità
Trade Republic ha oltre 4 milioni di clienti in Europa e ha raccolto centinaia di milioni di finanziamenti da investitori istituzionali.
Non è il classico broker piccolo a rischio fallimento.
Tasso sulla Liquidità: 3,25% (Aggiornato 2025)
Trade Republic offre un tasso d’interesse del 3,25% annuo sulla liquidità non investita.
Come Funziona
- Depositi €10.000
- Investi €7.000 in ETF
- Rimangono €3.000 sul conto
- Quegli €3.000 ti rendono 3,25%/anno
- Guadagno annuo: €97,50
Confronto con conti deposito:
- ING Conto Arancio: 4% (ma vincolo 6 mesi)
- Trade Republic: 3,25% (liquidità immediata)
Non male per soldi che stai per reinvestire.
Aspetti Fiscali: Il Vero Limite per Italiani
Trade Republic non è sostituto d’imposta. Questo è il suo più grande limite per investitori italiani.
Cosa Significa?
Devi gestire manualmente la fiscalità:
- Dichiarazione RW (patrimonio estero):
- Dichiari i titoli detenuti all’estero
- Paghi imposta di bollo (0,2% annuo, max €14.000)
- Dichiarazione RT (capital gain):
- Calcoli le plusvalenze (vendite in guadagno)
- Paghi 26% sulle plusvalenze nette
- Report Trade Republic:
- TR fornisce un report annuale
- Ma devi elaborarlo tu (o con commercialista)
Esempio Pratico Tassazione
Scenario:
- Compri ETF VWCE a €100/quota
- Vendi a €120/quota
- Plusvalenza: €20/quota
Calcolo imposte:
- Su 100 quote: €20 × 100 = €2.000 di plusvalenza
- Imposta 26%: €520
- Da versare tu entro scadenze fiscali
Con sostituto d’imposta (es. Fineco):
- Il broker trattiene automaticamente i €520
- Tu non fai nulla
Quanto Costa la Gestione Fiscale?
Opzione 1: Fai da te
- Costo: €0
- Tempo: 3-5 ore/anno
- Rischio errori: medio-alto
Opzione 2: Commercialista
- Costo: €100-300/anno
- Tempo: 0
- Rischio errori: basso
Conviene Comunque?
Dipende:
- Se investi poco (<€10.000): probabilmente sì, risparmi più in commissioni di quanto spendi per commercialista
- Se investi molto (>€50.000): assolutamente sì
- Se fai solo PAC e non vendi mai: ottimo (paghi bollo ma no capital gain)
Pro e Contro: Tabella Completa
✅ PRO
| Vantaggio | Dettaglio |
|---|---|
| Commissioni basse | €1 fisso per operazione |
| PAC gratuiti | Zero commissioni su accumuli automatici |
| App eccellente | Miglior esperienza mobile tra broker EU |
| Interessi liquidità | 3,25% sul denaro non investito |
| Nessun deposito minimo | Inizi anche con €10 |
| Orari estesi | Trading 7:30-23:00 |
| Frazionamento | Compri frazioni di ETF/azioni |
| Apertura conto veloce | 10 minuti online |
| Ampia selezione ETF | ~2.500 ETF principali |
| Sicurezza | Regolamentato BaFin + garanzia €100k |
❌ CONTRO
| Svantaggio | Dettaglio |
|---|---|
| No sostituto imposta | Gestione fiscale manuale (RW + RT) |
| Spread cambio | 0,5% su operazioni in valuta estera |
| Grafici basilari | Niente analisi tecnica avanzata |
| No supporto telefonico | Solo chat/email |
| Esecuzione via market maker | Spread a volte più ampi su titoli illiquidi |
| Nessun BTP singolo | Solo ETF obbligazionari |
| No opzioni/futures | Gamma derivati limitata |
| Documentazione limitata | Info tecniche non sempre in italiano |
Per Chi È Adatto Trade Republic
✅ Perfetto Se…
1. Investi con PAC a lungo termine
- Esempio: €200/mese su ETF VWCE per 20 anni
- Risparmio commissioni: oltre €4.800
2. Vuoi semplicità
- Non ti interessa analisi tecnica
- Vuoi comprare e dimenticare
- Preferisci app mobile
3. Hai patrimoni medio-alti
- Con €50.000+, €1 di commissione è irrisorio
- Risparmi migliaia vs broker tradizionali
4. Sei disposto a gestire la fiscalità
- Hai un commercialista
- O ti informi su RW/RT e fai da te
❌ Evita Se…
1. Vuoi sostituto d’imposta
- Non vuoi sbatterti con dichiarazioni
- Preferisci tutto automatico → Guarda: Fineco, Directa, Banca Sella
2. Fai trading attivo
- Analisi tecnica complessa
- Compri/vendi spesso small cap illiquide → Guarda: Interactive Brokers, Directa
3. Compri singoli BTP
- Trade Republic ha solo ETF obbligazionari → Guarda: Banca Sella, Fineco, MPS
4. Vuoi supporto telefonico
- Preferisci chiamare per problemi → Guarda: broker italiani tradizionali
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Confronto con Altri Broker
| Caratteristica | Trade Republic | Fineco | Directa | DEGIRO |
|---|---|---|---|---|
| Commissione ETF | €1 | €2,95-19 | €1,50 | €1 o gratis |
| PAC gratuiti | ✅ | ❌ | ❌ | Limitati |
| Sostituto imposta | ❌ | ✅ | ✅ | ❌ |
| App mobile | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐ | ⭐⭐ | ⭐⭐⭐ |
| Piattaforma web | ⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ |
| Interessi liquidità | 3,25% | 0% | 0% | 0% |
| BTP singoli | ❌ | ✅ | ✅ | ✅ |
Conclusione: Conviene Trade Republic nel 2025?
Sì, se:
- Investi a lungo termine con ETF
- Vuoi risparmiare migliaia di euro in commissioni
- Sei disposto a gestire la fiscalità (o pagare un commercialista €100-200/anno)
- Preferisci app semplice e veloce
No, se:
- Vuoi sostituto d’imposta automatico
- Fai trading attivo con analisi tecnica
- Compri BTP singoli
- Preferisci supporto telefonico
Il Mio Giudizio Personale
Trade Republic è eccellente per investitori buy-and-hold che vogliono accumulare ETF nel tempo. Con PAC gratuiti e commissioni da €1, risparmi migliaia di euro su 20-30 anni.
Il limite fiscale è reale, ma:
- Con un commercialista (€100-200/anno) risolvi
- O impari a fare RW/RT da solo in 3-4 ore/anno
Il risparmio in commissioni supera abbondantemente il costo della gestione fiscale.
Voto finale: 8/10
Cosa manca per il 10:
- Sostituto d’imposta
- Grafici più avanzati
- Supporto telefonico
Domande Frequenti (FAQ)
Trade Republic è sicuro? Sì. Regolamentato BaFin, garanzia depositi €100k, titoli segregati.
Quanto costa aprire il conto? €0. Nessun deposito minimo richiesto.
Posso fare PAC su Bitcoin? Sì, anche su crypto.
Devo fare la dichiarazione dei redditi? Sì, quadro RW (patrimonio) e RT (capital gain).
Posso trasferire titoli da altro broker? Sì, ma verifica costi con broker cedente.
C’è il conto demo? No.
Posso chiudere il conto quando voglio? Sì, nessun vincolo.
Link utili:
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Strumenti che uso e consiglio
- Scalable Capital – Un broker che uso personalmente. Regime dichiarativo, oltre 2.500 ETF senza commissioni di acquisto, perfetto per PAC automatici.
- Moneyfarm – Gestione patrimoniale automatizzata con sostituto d’imposta. Ideale se non vuoi sbatterti a gestire tutto da solo senza farti mangiare dai costi delle banche tradizionali.
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