IW Bank Private Investments, oggi parte del gruppo Fideuram-Intesa Sanpaolo, rappresenta una delle realtà più consolidate nel panorama del trading online italiano. Nata nel 1999 come pioniera del trading digitale in Italia, si è evoluta da banca online specializzata a soluzione integrata per investitori sofisticati.
Ma nel 2025, con l’arrivo di decine di neo-broker a commissioni zero e piattaforme sempre più intuitive, IW Bank è ancora competitiva? In questo articolo aggiorno la precedente recensione analizzando tariffe, piattaforme e servizi attualmente disponibili, con particolare focus sul Conto Direct Trader – il profilo dedicato a chi fa trading attivo.
Se state valutando IW Bank per i vostri investimenti, questa guida vi aiuterà a capire se fa al caso vostro oppure se esistono alternative più convenienti per la vostra strategia.
Commissioni e Costi: Il Sistema Adattivo di IW Bank
La struttura commissionale di IW Bank si è evoluta negli anni e oggi si articola su diversi profili. Per chi fa trading, il Conto Direct Trader rappresenta l’opzione principale e più interessante.
Sistema Commissionale Adattivo: Come Funziona
Il grande punto di forza del Conto Direct Trader è il sistema adattivo delle commissioni: più operi, meno paghi. Le commissioni si riducono automaticamente in base al volume di trading del mese precedente.
Commissioni Azioni Italia, ETFplus e SeDex:
- Fascia base (bassa operatività): €6,95 per ordine
- Fascia intermedia: €4,95 per ordine
- Fascia alta (alta operatività): €2,75 per ordine
Il meccanismo è trasparente: se nel mese precedente hai generato almeno €250 di commissioni, scendi alla fascia migliore. Se ne hai generate €100-249, sei nella fascia intermedia. Sotto i €100, paghi la tariffa base.
Esempio pratico: Mario opera attivamente su azioni italiane. A ottobre genera €280 di commissioni totali. A novembre, ogni suo ordine costerà solo €2,75 invece di €6,95. Risparmio per ogni operazione: €4,20. Su 50 operazioni mensili, sono oltre €200 di risparmio.
Commissioni Mercati Esteri
Per chi investe su mercati internazionali:
- Azioni cash estere: 0,199% del controvalore (minimo €15,00)
- Mercati USA, Europa, Asia: stessa percentuale con minimi variabili
Il cambio valuta per operazioni in dollari, sterline o altre valute è gestito automaticamente con spread competitivi ma non trasparenti come alcuni neo-broker.
Costi Piattaforma e Servizi Aggiuntivi
IW QuickTrade (piattaforma avanzata web):
- Canone mensile: €20
- Azzerabile generando almeno €50 di commissioni nel mese
Costo del conto: Il Conto Direct Trader non prevede canone mensile di gestione conto trading. Questo è un vantaggio rispetto al vecchio “IW Conto” che richiedeva un conto corrente con canone €5/mese.
Quotazioni real-time:
- Gratuite con almeno 1 operazione ogni 90 giorni
- Altrimenti: canoni variabili per mercato
Servizi evoluti:
- Prestito titoli: su richiesta, condizioni personalizzate
- Short selling: disponibile previa adesione
- Trading su margini: leva finanziaria con interessi sul capitale preso a prestito
Regime Fiscale: Sostituto d’Imposta
IW Bank agisce come sostituto d’imposta, il che significa:
- Imposte su capital gain (26%) trattenute automaticamente
- Tassazione dividendi gestita dalla banca
- Niente Quadro RW in dichiarazione dei redditi
- Nessun calcolo manuale di plusvalenze/minusvalenze
Questo è un vantaggio enorme per chi opera su mercati esteri o strumenti complessi, perché elimina tutta la burocrazia fiscale.
Confronto Costi Reali: IW Bank vs Neo-Broker
Mettiamo a confronto i costi effettivi per tre profili tipo:
Profilo 1 – Investitore passivo (2 operazioni/mese, ETF):
- IW Bank: €13,90/mese (€6,95 × 2)
- Scalable Capital: €0/mese (ETF gratis)
- Trade Republic: €0/mese (ETF gratis)
- Verdetto: IW Bank non competitivo
Profilo 2 – Trader moderato (20 operazioni/mese, azioni Italia):
- IW Bank: €99/mese (€4,95 × 20, fascia intermedia)
- Fineco: €57/mese (€2,95 × 20 con piano Free)
- Directa: €49/mese (€2,50 × 20)
- Verdetto: IW Bank nella media
Profilo 3 – Trader attivo (50+ operazioni/mese, multi-mercato):
- IW Bank: €137,50/mese (€2,75 × 50 Italia) + commissioni estero
- Fineco: €47,50/mese (€0,95 × 50 con piano Pro)
- Interactive Brokers: ~€25-50/mese (tiered pricing)
- Verdetto: IW Bank più costoso dei broker low-cost professionali
Conclusione sui costi: IW Bank conviene davvero solo a chi opera frequentemente E apprezza gli strumenti avanzati. Per chi fa buy&hold con ETF, esistono alternative decisamente più economiche.
Piattaforme, Mercati e Strumenti
Le Piattaforme di Trading
IW Bank offre un ecosistema di piattaforme pensato per trader esperti:
IW QuickTrade (Web) La piattaforma proprietaria principale, accessibile da browser:
- Book a 20 livelli di profondità
- Oltre 70 indicatori di analisi tecnica
- News in tempo reale da Market Insight e MF Dow Jones
- Grafici personalizzabili multi-timeframe
- Ordini avanzati (stop loss, trailing stop, iceberg)
Ideale per: trader intraday e swing trader che operano da PC.
4Trader+ (Desktop) La soluzione più avanzata per professionisti:
- Backtesting di strategie
- Costruzione indicatori personalizzati (ProBuild)
- Trading algoritmico
- Accesso completo a derivati
- Analisi multi-strumento simultanea
Ideale per: trader professionisti e quant.
Trading+ (Mobile) App iOS e Android che replica quasi tutte le funzionalità desktop:
- Operatività completa da smartphone
- Notifiche real-time su ordini e prezzi
- Grafici professionali anche su mobile
- Gestione multi-conto
Ideale per: chi opera anche in mobilità senza rinunciare a funzionalità avanzate.
Alfabeto Trading Versione integrata nell’ecosistema Fideuram più recente, che unisce banking e trading:
- Interfaccia moderna e semplificata
- Integrazione con altri servizi Fideuram/Intesa
- Meno funzionalità avanzate ma più user-friendly
Ideale per: clienti Fideuram che vogliono anche un servizio trading.
Mercati Accessibili
IW Bank offre una copertura globale significativa:
35 mercati azionari:
- Italia: MTA, AIM Italia, ETFplus, SeDex
- Europa: Euronext, Xetra, Borsa Svizzera, LSE
- USA: NYSE, NASDAQ, AMEX
- Asia: Hong Kong, Singapore, Tokyo
- Altri: Australia, Sudafrica, mercati emergenti selezionati
5 mercati obbligazionari:
- Titoli di Stato italiani ed europei
- Corporate bond
- OTC (Over-The-Counter) su richiesta
10 mercati derivati:
- Futures su indici, commodity, valute
- Opzioni su azioni USA ed europee
- CFD (previa adesione specifica)
Mercati esotici:
- Pink Sheets USA (titoli non quotati ufficialmente)
- OTC internazionali
Strumenti Disponibili
Azioni: Accesso a migliaia di titoli globali, da blue chip a small cap.
ETF: Qui c’è una limitazione importante: IW Bank offre principalmente ETF quotati su ETFplus (Borsa Italiana). Se volete ETF quotati su Xetra o altre borse europee, l’offerta è limitata. Per un investitore passivo in ETF, questo è un problema.
Obbligazioni: Ampia gamma di bond, compresi BTP, titoli di Stato esteri, corporate bond e obbligazioni strutturate.
Derivati: Uno dei punti di forza. Accesso a:
- Futures su indici (FTSE MIB, S&P 500, DAX, ecc.)
- Futures su commodity (oro, petrolio, grano)
- Opzioni su azioni singole (USA ed Europa)
- Opzioni su indici
Servizi evoluti che richiedono adesione specifica e profilo di rischio adeguato:
- Prestito titoli: guadagnare interessi prestando i propri titoli
- Short selling: vendere allo scoperto per scommettere sul ribasso
- Trading su margini: operare con leva finanziaria
Strumenti di Ricerca e Analisi
IW Bank eccelle particolarmente qui, con un arsenale completo per trader professionali:
Analisi tecnica:
- Oltre 70 indicatori preimpostati (RSI, MACD, Bande di Bollinger, Ichimoku, ecc.)
- ProBuild: costruisci indicatori personalizzati
- Grafici professionali da 1 minuto a pluriennali
- Backtesting strategie su dati storici
Informazione finanziaria:
- Oltre 400 notizie quotidiane su mercati globali
- Analisi da Market Insight e MF Dow Jones
- Comunicati price-sensitive Borsa Italiana
- Copertura mercati internazionali via Alliance News
Ricerca fondamentale:
- Analisi su oltre 50 case di gestione
- Strumenti di screening avanzati
- Reportistica professionale su titoli e fondi
- Stime consensus analisti
Per capire il livello: siamo molto oltre i grafici base di un neo-broker. Qui parliamo di strumenti che normalmente trovi su piattaforme professionali da migliaia di euro all’anno.
Pro e Contro Aggiornati al 2025
✅ Vantaggi
1. Sistema commissionale adattivo Per trader attivi che generano volume, le commissioni scendono significativamente. A regime, paghi €2,75 per ordine su Italia – competitivo rispetto a molte banche tradizionali.
2. Piattaforme professionali e strumenti avanzati Se sei un trader serio, apprezzerai:
- Analisi tecnica sofisticata con oltre 70 indicatori
- Backtesting e costruzione strategie personalizzate
- Ordini avanzati (trailing stop, iceberg, ecc.)
- Book a 20 livelli
3. Accesso a mercati derivati Futures e opzioni sono difficili da trovare presso altri broker italiani. IW Bank eccelle qui.
4. Sostituto d’imposta: zero sbattimenti fiscali Niente Quadro RW, niente calcoli manuali, niente commercialista per gli investimenti. La banca fa tutto.
5. Solidità del gruppo Intesa Sanpaolo Parliamo del primo gruppo bancario italiano, con protezione depositi fino a €100.000 e stabilità finanziaria indiscussa.
6. Servizi evoluti (per chi li cerca) Prestito titoli, short selling, trading su margini: servizi che molti broker consumer non offrono.
7. Account trading senza canone Il Conto Direct Trader non ha canone mensile fisso (a differenza del vecchio sistema).
8. App mobile completa Non è una app “di facciata”: Trading+ replica quasi tutte le funzionalità desktop.
❌ Svantaggi
1. Commissioni elevate per investitori occasionali Se fai 2-3 operazioni al mese, paghi €6,95 ad ordine. I neo-broker offrono ETF gratis. IW Bank non compete.
2. Offerta ETF limitata e non competitiva Focus su ETFplus (Borsa Italiana). Pochi ETF europei Xetra/Euronext. Per un investitore passivo globale in ETF, è un problema serio.
3. Curva di apprendimento ripida Le piattaforme sono potenti ma complesse. Se sei alle prime armi, ti sentirai sopraffatto. Serve tempo per padroneggiarle.
4. Canone piattaforma IW QuickTrade €20/mese è azzerabile solo generando €50 di commissioni. Se operi poco, è un costo aggiuntivo.
5. Servizio clienti criticato Secondo recensioni Trustpilot (1,3/5 stelle), il supporto è lento e poco efficiente. Per un trader attivo che può avere problemi urgenti, questo è grave.
6. Costi mercati esteri non trasparenti Cambio valuta e commissioni estero sono meno chiari rispetto a Interactive Brokers o Trade Republic.
7. Assenza totale di criptovalute Zero accesso a Bitcoin, Ethereum o altre crypto. Se ti interessano, devi guardare altrove.
8. Non adatto a principianti L’approccio è dichiaratamente per investitori sofisticati. Se stai iniziando, esistono soluzioni più semplici e economiche.
A Chi Conviene Oggi IW Bank?
✅ Conviene se sei:
1. Trader attivo con volume elevato Se generi almeno €250-500 di commissioni mensili, sblocchi tariffe competitive e gli strumenti avanzati giustificano la complessità.
2. Operatore su derivati (futures/opzioni) IW Bank è tra i pochi broker italiani con accesso completo a questi strumenti. Se vuoi fare hedging con opzioni o speculare su futures, qui trovi quello che serve.
3. Trader multi-mercato che vuole sostituto d’imposta Interactive Brokers potrebbe costarti meno, ma devi fare tutto il lavoro fiscale da solo. Con IW Bank paghi qualcosa in più ma hai zero pensieri.
4. Investitore sofisticato che usa servizi evoluti Short selling, prestito titoli, trading su margini: servizi di nicchia ma essenziali per alcune strategie.
5. Cliente Fideuram/Intesa che vuole tutto integrato Se hai già un rapporto con il gruppo, l’integrazione è fluida e comoda.
❌ Non conviene se sei:
1. Investitore passivo con strategia ETF Con 2-4 operazioni all’anno per costruire un portafoglio pigro, pagheresti ~€28-56 annui. Scalable Capital o Trade Republic offrono la stessa cosa a €0. Non ha senso.
2. Principiante che cerca semplicità Le piattaforme sono complesse, il servizio clienti non è il massimo, le commissioni base sono alte. Meglio partire con Fineco, Directa o un neo-broker.
3. Investitore in ETF europei/globali L’offerta ETF è debole. Se vuoi Vanguard, iShares Core su Xetra o Euronext, trovi poca scelta.
4. Chi vuole anche crypto Zero accesso. Devi usare un exchange separato tipo Coinbase o Binance.
5. Trader che cerca il rapporto qualità-prezzo migliore Interactive Brokers, Fineco con piano Pro, Degiro: alternative più economiche per volumi alti. IW Bank è nella media, non il best buy.
6. Chi ha bisogno di assistenza clienti reattiva Le recensioni parlano chiaro: il supporto non è il punto forte. Se prevedi di aver bisogno di aiuto frequente, meglio guardare altrove.
Conclusione e Raccomandazioni
IW Bank nel 2025 si conferma una soluzione di nicchia per trader esperti e investitori sofisticati che necessitano di strumenti professionali, accesso a derivati e gestione fiscale automatica.
I veri punti di forza sono:
- Piattaforme avanzate con analisi tecnica superiore alla media
- Accesso a futures e opzioni difficili da trovare altrove in Italia
- Solidità del gruppo Intesa Sanpaolo
- Sostituto d’imposta che elimina ogni problema fiscale
Le debolezze critiche sono:
- Commissioni non competitive per investitori occasionali o passivi
- Offerta ETF debole rispetto a broker moderni
- Servizio clienti sotto le aspettative
- Complessità eccessiva per principianti
Chi Dovrebbe Scegliere IW Bank?
Profilo ideale: trader attivo (50+ operazioni/mese) che opera su azioni, derivati e mercati esteri, apprezza strumenti professionali e non vuole pensieri fiscali. Budget mensile commissioni: €150-300.
Quando ha senso: se generi almeno €250-500 di commissioni mensili e sfrutti gli strumenti avanzati (analisi tecnica, derivati, servizi evoluti).
Chi Dovrebbe Guardare Altrove?
Per investitori passivi (ETF buy&hold): Scalable Capital, Trade Republic, Moneyfarm offrono commissioni zero su ETF e gestione più semplice.
Per principianti: Fineco (con il piano base), Directa o neo-broker come Trade Republic sono più intuitivi e convenienti per iniziare.
Per trader professionali che cercano il miglior prezzo: Interactive Brokers offre commissioni inferiori su volumi alti, anche se richiede gestione fiscale autonoma.
Per chi investe in crypto: serve un exchange dedicato tipo Coinbase, Binance o broker che le supportano (tipo eToro, con tutti i loro limiti).
Il Mio Consiglio Pratico
Se state valutando IW Bank, fatevi queste 3 domande:
- Quante operazioni faccio al mese?
- Meno di 10: IW Bank vi costerà troppo, guardate altrove
- 10-30: siete nella zona grigia, valutate alternative
- 30+: IW Bank può aver senso se usate gli strumenti avanzati
- Cosa voglio tradare?
- Principalmente ETF: NO, IW Bank non è competitivo
- Azioni + derivati: SÌ, qui IW Bank ha senso
- Solo azioni Italia/Europa: valutate Fineco o Directa
- Multi-asset globale: confrontate con Interactive Brokers
- Quanto valgono per me gli strumenti avanzati?
- “Non li userò mai”: state pagando per cose che non sfrutterete
- “Sono essenziali per la mia strategia”: allora IW Bank giustifica il costo
Bottom line: IW Bank non è il broker più economico né il più semplice. È una soluzione per trader seri che sanno cosa stanno facendo e sono disposti a pagare per piattaforme professionali e accesso a strumenti di nicchia.
Per tutti gli altri – investitori passivi, principianti, cassettisti – esistono alternative più convenienti e adatte alle vostre esigenze nel panorama 2025.
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Strumenti che uso e consiglio
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