Vuoi sapere quanto rende davvero un BTP nel 2025?
Con questo calcolatore puoi stimare il rendimento lordo e netto di un Buono del Tesoro Poliennale (BTP) o di qualsiasi obbligazione.
Inserisci i tuoi dati (prezzo, cedola e durata) e scopri il rendimento effettivo annuo (YTM) e il guadagno reale dopo le imposte.
💡 Suggerimento: se stai analizzando un BTP, imposta “Tassazione cedole” al 12,5% e inserisci il prezzo attuale del titolo (puoi trovarlo su Borsa Italiana).
Come leggere i risultati
- Rendimento Effettivo Annuo (YTM) → è il rendimento complessivo che tiene conto di cedole, prezzo e durata.
- Rendimento semplice annuo → utile per confronti rapidi, ma non considera l’effetto del tempo.
- Rendimento netto → include l’impatto delle tasse e mostra il guadagno reale.
Il valore di “Durata modificata” indica quanto il prezzo del BTP varia se i tassi di mercato cambiano: più è alto, più il titolo è sensibile ai movimenti della BCE.
Non sai quale broker scegliere?
Vai al comparatore ➡️
Esempio di rendimento netto per un BTP reale
Prendiamo il BTP 4% 01/08/2035 (prezzo attuale ~95, cedola 4%).
Inserendo questi valori nel calcolatore, otteniamo:
- YTM lordo: circa 4,9%
- Rendimento netto post imposte: circa 4,2%
🔹 In sintesi: a parità di rischio, il rendimento netto di un BTP oggi è superiore a molti conti deposito a 10 anni.
🔁 Vuoi stimare anche l’impatto fiscale complessivo?
👉 Prova il Calcolatore IRPEF oppure leggi la Guida al rendimento netto dei BTP.
Il calcolatore serve a capire il reale guadagno di un titolo obbligazionario, al di là del semplice tasso cedolare. Il rendimento a scadenza, o Yield to Maturity (YTM), rappresenta infatti il guadagno complessivo dell’investimento considerando tutti i flussi di cassa fino alla data di rimborso.
FAQ
Come si calcola il rendimento netto di un BTP?
→ “Si calcola partendo dal rendimento lordo e sottraendo tasse (12,5%) e imposta di bollo. Il calcolatore lo fa in automatico.”
Che differenza c’è tra rendimento lordo e YTM?
→ “Il rendimento lordo considera solo cedole e prezzo; lo YTM tiene conto del tempo e del reinvestimento.”
Il calcolatore vale anche per ETF o obbligazioni aziendali?
→ “Sì, puoi usarlo per qualsiasi titolo a cedola fissa o variabile, modificando la tassazione.”
Limiti e considerazioni
È importante precisare che, sebbene il calcolatore fornisca risultati precisi dal punto di vista matematico, esistono fattori che possono influenzare il rendimento effettivo reale. In particolare, il calcolo assume che le cedole vengano reinvestite allo stesso tasso di rendimento dell’obbligazione, ipotesi che nella realtà potrebbe non verificarsi.
Inoltre, il calcolatore non tiene conto del rischio di credito dell’emittente. Un BTP italiano e un’obbligazione corporate con lo stesso rendimento non sono equivalenti in termini di rischio. Il rendimento più elevato di un’obbligazione spesso riflette un maggiore rischio di insolvenza.
Per investimenti significativi o per casi particolari (come obbligazioni callable o con caratteristiche inusuali), consiglio sempre di affiancare all’uso del calcolatore la consulenza di un professionista finanziario qualificato.
Se sei un utilizzatore del calcolatore e hai suggerimenti o feedback, sono sempre aperto a migliorare lo strumento per renderlo ancora più utile e preciso.
Se questo articolo ti è stato utile, ecco alcuni modi per supportare il blog (e migliorare le tue finanze):
Strumenti che uso e consiglio
- Scalable Capital – Un broker che uso personalmente. Regime dichiarativo, oltre 2.500 ETF senza commissioni di acquisto, perfetto per PAC automatici.
- Moneyfarm – Gestione patrimoniale automatizzata con sostituto d’imposta. Ideale se non vuoi sbatterti a gestire tutto da solo senza farti mangiare dai costi delle banche tradizionali.
- Hype – Conto corrente a zero spese con IBAN italiano. Usa il codice HELLOHYPER per ottenere fino a 25€ di bonus all’apertura.
Risparmia sulle bollette
- Switcho – Servizio gratuito per trovare automaticamente il miglior fornitore di luce e gas. Il cambio è automatico e senza interruzioni.
Continua a imparare
- Audible – Ascolta i migliori libri di finanza durante i tragitti. Prova gratuita o 0,99€ per 3 mesi.
- Kindle Unlimited – Accesso illimitato a migliaia di ebook, molti gratuiti o scontati. Primo mese gratis.
Questi sono link affiliati. Se decidi di provare questi servizi, il blog riceve una piccola commissione senza alcun costo aggiuntivo per te. Consiglio solo strumenti che uso personalmente o che ritengo validi. Non sei obbligato a usarli, ma se l’hai trovato utile questo articolo, è un modo per supportare il progetto e permettermi di continuare a creare contenuti gratuiti.
Se ti è piaciuto l’articolo, iscriviti per rimanere aggiornato
Niente spam, ti invierò solo un aggiornamento settimanale.
DISCLAIMER
Non sono un consulente finanziario, ma un investitore comune che condivide il proprio percorso. Questo articolo è a scopo educativo. Le performance passate non garantiscono rendimenti futuri. La tassazione, i costi e le performance possono differire dai dati storici. Valuta attentamente la tua situazione personale, tolleranza al rischio e obiettivi finanziari. Se hai dubbi, consulta un professionista qualificato.